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中欧天禧纯债

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中欧天禧纯债(001963)

中低风险
债券基金

0.19%

最近一年收益率
最新净值(2017-11-24)
0.00%
日涨幅
1折起
申购费率: (0.80%)
实际费率以购买下单时为准。
购买金额:

 

* 该产品风险等级为高风险。

* 该产品风险等级为高风险,且风险等级已超过您的风险承受能力。

* 该产品风险等级已经超过您的风险承受能力。

推荐理由:

  • 基金名称: 中欧天禧纯债
  • 基金类型: 债券基金
  • 基金经理: 孙甜
  • 成立日期: 2015-12-14
  • 基金全称: 中欧天禧纯债债券型证券投资基金
  • 基金管理人: 中欧基金管理有限公司
  • 基金管理费: 0.70%
  • 业绩评价标准: 中债综合指数收益率
  • 基金代码: 001963
  • 基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
  • 基金托管费: 0.20%
  • 基金销售机构: 中欧基金

投资目标

在有效控制投资组合风险的前提下,力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

风险收益特征

本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低风险/收益的产品。

投资组合范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、债券回购、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为: 本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%;本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。

投资组合 (截止日期:2017-09-30)

资产分布

资产净值(亿元)
资产类型 金额(万元) 占基金总资产比例(%)
固定收益投资

25102.37

89.179%
其他资产

433.87

1.541%
银行存款和清算备付金

338.52

1.203%
合计

28148.27

100.000%

行业分布

行业分布是指基金投资各个行业所占比例
行业类型 金额(万元) 占基金总资产比例(%)

十大股票持仓

序号 股票代码 股票名称 净值占比(%)

五大债券持仓

暂无数据

基金净值

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日期 单位净值 累计净值
  • 孙甜
孙甜

孙甜

上海财经大学金融数学与金融工程专业博士,7年以上证券及基金从业经验。历任长江养老保险股份有限公司投资助理、上海烟草(年金计划)平衡配置组合投资经理,上海海通证券资产管理有限公司海通季季红、海通海蓝宝益、海通海蓝宝银、海通月月鑫、海通季季鑫、海通半年鑫、海通年年鑫投资经理。2014年8月加入中欧基金管理有限公司,曾任投资经理,现任中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、中欧琪和灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧瑾泉灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧琪丰灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧天禧纯债债券型证券投资基金基金经理、中欧天添18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。

最新投资策略

受到房地产销售持续回暖和基建投资加码的双重托底,三季度克强指数持续上行。需求端的稳定,加之环保限产以及276天工作日等产能限制措施的严格实施,带动三季度大宗商品价格再次出现明显回暖。受此影响,工业企业利润总额出现较为明显的增长。各类经济增长数据均有所改善。与此同时,大宗商品的持续上涨叠加去年低基数的影响,推动PPI同比增幅回到正数区间,结束了54个月以来的通缩趋势。由于猪肉价格从6月开始见顶回落,蔬菜价格也较为稳定,因此CPI同比增速仍然维持在2%以下的较低区间。汇率方面的考量仍然占据着核心位置,央行的预期管理进一步升级。央行有意在SDR正式入池之前,维持人民币汇率的稳定,但是前期过度宽松的发达国家央行开始集体反思长期负利率/低利率环境的负面影响,给世界主要货币利率带来上行动力,进一步加剧了人民币的潜在贬值压力。除此以外,房地产市场泡沫化也制约着货币政策进一步宽松。总体而言,央行仍然通过MLF等各类创新政策工具向市场投放充裕的流动性,但是极力避免了释放降准或者降息等强信号。不仅如此,通过结构性增加较长期限的公开市场投放,并且窗口指导商业银行减少隔夜融出,从而有效提高了市场短端的资金成本。分行业来看,煤炭、钢铁、有色、水泥、玻璃等各类上游原材料均出现了较大幅度的价格回暖,大多数行业盈利状况有所改善。但是其中最早复苏的钢铁行业出现了旺季价格不旺的现象,同时受到上游焦炭价格暴涨的影响,毛利空间受到压缩,部分产能在三季度末或开始出现时点性亏损。三季度中,部分有较大即期债务的过剩产能主体通过大量发行私募EB等方法暂时缓解了年内的到期压力。债转股以一种较为有序的方式重启。总体而言,前期市场最为担心的信用风险已经得到极大缓释。 受到以上宏观因素的影响,三季度利率债市场整体波动整理,小幅下行。各类资金的配置压力仍然极大,加之对信用风险的担忧进一步减弱,"资产荒"继续发酵,信用利差持续压缩,不断创出历史新低。 基于以上因素,我们在三季度前半段仍然维持着二季度末"中短久期套息品种打底+少量长久期利率品种为矛 "的哑铃型组合。8月中旬,由于央行在公开市场操作时释放出较为明确的稳健信号,我们果断减少了长端利率的持仓占比,将组合重新恢复到中短久期中性杠杆套息的防御形态。到9月中旬,由于预期四季度经济增速见顶回落,因此提前布局,逐步加仓长久期利率债和3年左右公司债、中票,并有意识地提高了组合杠杆。 持券行业分布方面,我们依然严格执行着既定的房地产债券占比压缩策略。经过持续一年的逐步逢高减持,三季度末已经将房地产债券占比压缩到20%以下,并且显著提高了其中高评级房地产发行主体的占比,完全清仓了高杠杆房企的债券。在减持房地产债券之后,主要在中游制造业和下游消费类中寻找较为优质的主体分散投资,提高组合对于房地产周期下行的防御性。此外,由于大宗商品价格持续回暖,部分上游行业出现了盈利改善,我们有意识地小量增加了一些有较强担保的上游行业债券,以反映逐步缓释的信用风险并提高组合收益。(来源于中欧天禧纯债债券型证券投资基金2016年第三季度报告)

基金申购费率

申购费 单笔金额(M) 收费标准
M<100万元 0.80%
100万元≤ M <500万元 0.50%
M≥500万元 单笔1000.00元

基金赎回费率

赎回费 持有年限(N) 收费标准
N<1年 0.10%
1年≤ N <2年 0.05%
N≥2年 0.00%

基金运作费

管理费率 本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提。
托管费率 本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。

基金认购费率

认购费 单笔金额(M) 收费标准
M<100万元 0.60%
100万元≤ M <500万元 0.40%
M≥500万元 单笔1000.00元
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您的风险承受能力为保守型, 不可购买高于您风险承受能力的任何产品。如果继续购买,请重新进行风险评测!
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